Tendencias, soportes y resistencias

También en el forex, así como en los otros ámbitos financieros, los mercados se basan enteramente en las tendencias o trends: este es el motivo por el cual el éxito o el fracaso de una inversión depende de la capacidad de entender si se está en presencia de una fase bajista o de una fase alcista del mercado.

El primer paso para quien se acerca al mundo del forres, quizás aún un poco de confundido con el análisis técnico, es justamente aprender a identificar las tendencias, recordando que el dicho "Trend is your friend" es más cierto de lo que se pueda imaginar. Partiendo del presupuesto de que son las tendencias a largo plazo —los así llamados secular trends— aquellas que deben estudiarse en profundidad, cabe aclarar que los trends de los que depende el movimiento de los precios nacen y mueren también como consecuencia de la psicología de mercado.

El mercado alcista y el mercado bajista

El mercado primario puede dividirse en mercado bullish y en mercado bearish (es decir, en mercado alcista y en marcado bajista): si lo recuerdas, ya hemos hablado de osos y toros en algunas de las guías anteriores.

Se habla, en cambio, de mercado lateral cuando el trend no parece tener una dirección precisa y por lo tanto se mueve en un rango (o range) de izquierda a derecha.

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En principio, la tendencia alcista o bajista puede durar meses o incluso años. Sin embargo, hay muchos factores que entran en juego: por ejemplo una crisis económica más bien larga, que evidentemente no puede ser resuelta en poco tiempo.

El secular trend

Si, salvo excepciones, el trend primario (también llamado principal) no dura más que un par de años, diferente es la cuestión para el secular trend, que en cambio puede llegar hasta los treinta años: esa es la razón por la cual en su interior se pueden reconocer varios trends primarios diferentes. El secular trend es fácil de identificar, dado que se caracteriza por un time frame particularmente largo.

En el caso del índice S&P 500, por ejemplo, podemos observar un trend (creciente) que duró casi una veintena de años, desde la mitad de los años ochenta hasta el 2000.

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Los trends de período largo

Existen también los trends de período largo, que pueden ser reconocidos por los traders a través del denominado oscilador estocástico. Se trata de un oscilador al que se recurre con el objetivo de medir el momentum, que corresponde a la fuerza de un mercado específico en un momento específico.

El oscilador estocástico, que puede tener un valor de entre 0 y 100, puede ser aprovechado para teorizar sobre el final de una tendencia, dado que señala las situaciones de hipervendido (es decir cuando el mercado podría comenzar a subir) o de hipercomprado (es decir cuando el mercado podría comenzar a caer). Estamos en una fase de hipercomprado cuando el oscilador está por encima del valor 80, mientras que nos encontramos en una situación de hipervendido cuando el oscilador está por debajo del valor 20.

Los trends intermedios

Además de los trends primarios y los secular trends, para operar en el forex es importante también aprender a identificar los trends intermedios, que son aquellos que sufren cambios imprevistos y frecuentes: habitualmente, de hecho, ellos son el testimonio de la reacción de los traders respecto a los sucesos políticos o económicos más recientes.

Por ejemplo, el discurso del presidente de un banco nacional puede provocar reacciones que se traducen en la inversión de un trend intermedio. En general, los trends primarios, independientemente de que sean bajistas o alcistas, contienen en su interior no menos de dos o tres ciclos de trends intermedios: cada uno de ellos tiene una duración que va de las dos semanas a los dos meses.

Las líneas de soporte y de resistencia

Otros dos conceptos importantes en el ámbito del forex son los soportes y las resistencias, que intervienen en el análisis técnico.

Los soportes, en particular, son aquellos niveles de precios en los cuales generalmente se produce un bloqueo del trend a la baja de precios: la tendencia bajista se detiene debido a la gran cantidad de compras que ocurren en las cercanías de ese nivel de precios. Las resistencias, por otro lado, son aquellos niveles de precios en los cuales se produce un bloqueo del tren a la suba de precios: la tendencia alcista se detiene debido a la importante cantidad de ventas que ocurren en las cercanías de ese nivel de precios.

El soporte, por lo tanto, es un área o un nivel de un gráfico en el que la presión de los vendedores es superada por el interés de los compradores: la baja, entonces, se detiene y los precios vuelven a aumentar. La resistencia, en cambio, es un área o un nivel de un gráfico en el que el interés de los compradores es superado por la presión de los vendedores: esta es la razón por la que el alza se inverte.

Cuando las líneas/niveles son horizontales, podemos hablar de soportes y resistencias estáticas.

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Puede resultar útil aprender a trazar las líneas de soporte y resistencia para aprovechar el propio conocimiento de los trends. El método más simple es identificar una secuencia de trends con mínimos crecientes y una secuencia de trends con máximos decrecientes, para luego unirlos mediante una trend line y tener entonces a disposición, respectivamente, un soporte dinámico y una resistencia dinámica, como se puede observar en la imagen aquí debajo.

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Pruebas y rupturas

Cuanto más un soporte o una resistencia son "probados" es decir, tocados por los precios sin ser sobrepasados, más fuertes y confiables son considerados por los traders.

En otras palabras, si el precio toca varias veces un área de soporte o de resistencia, sin jamás atravesarla, ese área será considerada tanto más fuerte cuantas más veces el precio no logre superarla.

En el momento en que ocurre la ruptura del soporte o de la resistencia, se habla de un breakout: desde ese momento en adelante, es muy probable que el soporte roto se vuelva una resistencia y que la resistencia rota se vuelva un soporte.

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Cómo se trazan las líneas de soporte y resistencia

Como hemos visto, las líneas de soporte y de resistencia puede ser trazadas ya sea en sentido oblicuo (en este caso se habla de soporte dinámico: se traza una trend line con el paso del tiempo y con los cambios de precios), ya sea en sentido horizontal (en este caso, se habla de soporte estático: el soporte, de hecho, está representado por un punto preciso y siempre igual en el tiempo).

Si se registran picos de volúmenes en correspondencia con un nivel de resistencia o con un nivel de soporte, los volúmenes se caracterizan como más significativos.